• Le modèle bancaire andorran se consolide avec une croissance soutenue des bénéfices (+1 %), des ressources gérées (+21 %) et des dépôts (+6 %), diversifié et rentable, avec un ROE de 9,5 %.
  • Il maintient les principaux ratios, tels que la solvabilité et la liquidité, au-dessus de la moyenne des banques européennes, ce qui renforce sa position compétitive et sa solidité.
  • Le crédit dans le pays augmente de 10 %, tout en réduisant le taux de créances douteuses à un minimum historique de 1,5 %.

Le secteur bancaire andorran a clôturé l’exercice 2025 avec un bénéfice agrégé de 176 millions d’euros, soit une hausse de 1 % par rapport à l’année précédente. Cette évolution reflète un contexte marqué par la normalisation des taux d’intérêt, qui a exercé une certaine pression sur les revenus financiers, compensée par la capacité d’adaptation du modèle d’affaires aux nouvelles conditions de marché et aux besoins de la clientèle.

Le total des ressources gérées pour les clients (dépôts, fonds d’investissement et mandats) par les établissements bancaires a atteint 113 248 millions d’euros, soit une progression de 21 % par rapport à 2024, avec une augmentation des dépôts de 6 %. Cette dynamique met en évidence la capacité d’attraction et de rétention de capitaux de la place financière andorrane.

Un modèle rentable, diversifié et durable

Le modèle d’affaires de la banque andorrane demeure solide et diversifié, avec une combinaison équilibrée de banque commerciale et privée, ainsi qu’une présence internationale, ce qui lui permet de s’adapter à un environnement financier en constante évolution.

Les établissements ont atteint une rentabilité sur fonds propres (ROE) de 9,52 %, en ligne avec la moyenne européenne. Le ROA s’est établi à 0,77 %, se maintenant au-dessus de la moyenne européenne. Tout cela dans un contexte de stabilisation progressive des taux d’intérêt, que les entités ont su gérer efficacement.

Solidité structurelle : solvabilité et liquidité supérieures aux standards européens

Les données confirment la robustesse du système financier andorran. Au 31 décembre 2025, le ratio de solvabilité CET1 s’élève à 17,16 %, légèrement au-dessus de la moyenne européenne (16,3 %). Le ratio de liquidité (LCR) est de 257 %, très supérieur au minimum réglementaire de 100 % et à la moyenne européenne (163 %).

De plus, le ratio de financement stable net (NSFR), qui mesure la stabilité à long terme du financement des établissements, s’établit à 177 %, nettement au-dessus de la moyenne des banques européennes (126 %) et 8 points de plus qu’en 2024. Ce chiffre reflète la capacité des entités andorranes à maintenir un financement structurellement solide et stable dans le temps.

Par ailleurs, le taux de créances douteuses recule encore cette année pour atteindre un minimum historique de 1,5 %, grâce à une politique prudente d’octroi et de suivi du risque de crédit et à la bonne évolution de l’économie andorrane. La moyenne européenne du taux de créances douteuses est de 1,8 %.

Engagement envers la croissance économique du pays

L’investissement crédit total dans le pays a atteint 5 561 millions d’euros en 2025, soit une hausse de 10 % par rapport à l’année précédente. Ce volume de financement représente 140 % du PIB, un niveau élevé par rapport à des économies comparables, reflétant l’importance du crédit dans le financement de l’activité économique et le rôle central du secteur bancaire dans l’intermédiation financière.

Dans ce contexte, le secteur a canalisé de nouveaux financements pour un montant de 1 599 millions d’euros, équivalant à près de 40 % du PIB. 1 064 nouvelles hypothèques ont été formalisées (+38 %), pour un montant de 831 millions d’euros, et 768 millions d’euros de prêts aux entreprises et particuliers (+20 %). Ce dynamisme s’explique en partie par la stabilisation des conditions financières et par le dynamisme du secteur immobilier et entrepreneurial.

Parallèlement, le volume des paiements par carte a augmenté pour atteindre 1 994 millions d’euros (+11 %), représentant 50 % du PIB, en ligne avec une demande soutenue et un niveau élevé d’activité économique.

Un secteur reconnu pour sa stabilité et sa compétitivité

Le Fonds monétaire international souligne le rôle important du système financier andorran, qui constitue le quatrième secteur le plus significatif de l’économie du pays. L’organisme international met en avant la diversification du modèle d’affaires, avec une combinaison équilibrée de banque commerciale et privée, et valorise la résilience du secteur face à des scénarios défavorables.

Selon Esther Puigcercós, directrice générale d’Andorran Banking :

« Les entités andorranes présentent une solide position en capital et des niveaux de liquidité supérieurs à la moyenne européenne, ce qui renforce la résilience du système face à des environnements économiques changeants. Disposer d’un secteur bancaire robuste et bien capitalisé est essentiel pour stimuler la compétitivité du pays et garantir le soutien à la croissance de l’économie andorrane. »

Ces données correspondent à un avancement des clôtures officielles au 31 décembre 2025, en attente de révision et d’approbation par les auditeurs et les organes d’administration compétents.